黄衫客 2008-11-18 11:02
威廉欧奈尔CANSLIM选股方法简介
[font=宋体][size=12pt]CANSLlM[/size][/font][font=宋体][size=12pt]，每个字母都代表潜力股在飘涨之前的共通性。[/size][/font][font=宋体][size=12pt]“C”[/size][/font][font=宋体][size=12pt]代表目前的每股季盈余。根据我的研究，表现优异的股票在飙涨之前，其每股盈余通常要比前一年同期的水准增加[/size][/font][font=宋体][size=12pt]20[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％。然而我经常发现有许多投资，甚至基金经理人，都会买一些每股季盈余与前一年同期水准相差无几的股票，其实这类股票根本欠缺上涨的动力。因此，我选股一条基本原则，就是要选择每股季盈余比前一年同季盈余要高出至少[/size][/font][font=宋体][size=12pt]20[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％到[/size][/font][font=宋体][size=12pt]50[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％的股票。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]1jm U,P W
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[font=宋体][size=12pt]“A”[/size][/font][font=宋体][size=12pt]代表每股年盈余。我发现表现优异的股票在发动之前的[/size][/font][font=宋体][size=12pt]5[/size][/font][font=宋体][size=12pt]年中，其平均每股年盈余成长率为[/size][/font][font=宋体][size=12pt]24[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％。因此，选股的第二条基本原则是，选择每股年盈余高于前一年水准的股票。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]
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[font=宋体][size=12pt]“N”[/size][/font][font=宋体][size=12pt]代表创新。所谓创新是指新产品、新服务、产业新趋势，以及新经营策略等。经过我研究发现，在股价涨势突出的公司当中，其中[/size][/font][font=宋体][size=12pt]95[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％都曾有创新的发展。另外，股票创新高也是一种新发展。根据调查，有[/size][/font][font=宋体][size=12pt]98[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％的投资人在股价新高时，都不愿意进场购买。其实股市有一种特性，即看来涨得过高的股票还会继续上场，而跌到接近谷底的股票可能还会继续下滑。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]6I ] QIV| s*k
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[font=宋体][size=12pt]“S”[/size][/font][font=宋体][size=12pt]代表流通在外的股数。在表现优异的股票当中，有[/size][/font][font=宋体][size=12pt]99[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％的股票在开始涨升之前，其流通在外的股数都低于[/size][/font][font=宋体][size=12pt]2500[/size][/font][font=宋体][size=12pt]万股。有许多机构投资人喜欢流通在外股数较多的股票，这种策略反而牺牲掉一些上涨的潜力股。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]
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[font=宋体][size=12pt]“L”[/size][/font][font=宋体][size=12pt]代表领先股或落后股。根据调查，在[/size][/font][font=宋体][size=12pt]1953[/size][/font][font=宋体][size=12pt]年到[/size][/font][font=宋体][size=12pt]1985[/size][/font][font=宋体][size=12pt]年间表现优异的[/size][/font][font=宋体][size=12pt]500[/size][/font][font=宋体][size=12pt]种股票中，其发动涨势的相对强弱指标平均为[/size][/font][font=宋体][size=12pt]87[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％。[/size][/font][font=宋体][size=12pt]([/size][/font][font=宋体][size=12pt]所谓相对强弱指数是指某支股票价格在过去[/size][/font][font=宋体][size=12pt]12[/size][/font][font=宋体][size=12pt]个月间的表现，与其他所有股票同期间的比较值。例如某股票相对强弱指数为[/size][/font][font=宋体][size=12pt]80[/size][/font][font=宋体][size=12pt]，即是该股票在过去一年间的价格涨幅比所有股票中[/size][/font][font=宋体][size=12pt]80[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％的个股表现好。[/size][/font][font=宋体][size=12pt])[/size][/font][font=宋体][size=12pt]因此，选投的另一项基本原则是，选择相对强弱指数高的股票。我本人则都选择相对强弱指数在[/size][/font][font=宋体][size=12pt]80[/size][/font][font=宋体][size=12pt]以上的股票。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]
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[font=宋体][size=12pt]“I”[/size][/font][font=宋体][size=12pt]代表股票背后法人机构的支撑程度。机构投资人对股票的需求最为强劲，而领先股的背后大都具有法人机构的支撑。尽管法人机构的支撑是必要的，可是如果支撑的机构投资人太多，反而会对股票的表现造成负面影响，因为假如该股或股市发生重大变化，机构投资人势必会大量抛出持股，造成股价跌势加重。这也就是有些被许多机构投资人持有的股票，其表现难以突出的主要原因之一。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]H~d N6t
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[font=宋体][size=12pt]“M”[/size][/font][font=宋体][size=12pt]代表股市价量变化。股市中有四分之三的股票会跟随股市每日的变动浮沉，因此你必须掌握股市每日的价格与成交量的变化。判断股市是否形成顶部的方法有二：其一是股价指数创新高，然而成交量却呈现萎缩，这表示市场上的股票需求不振，般价随时可能下跌。第二个方法则是成交量接连几天扩张，但是股价指数的涨幅相当有限，这表示股市主力或大户有出脱持股的现象，可能已达顶部。另外，你也可以观察领先指标股的表现来区分股市是否已达头部。如果多头市场的领先指标股开始下跌，那表示股市可能已形成顶部。其实，联邦准备理事会的重贴现率也是判断股市涨势是否已达强弩之末的关键。通常，在联邦准备理事会把重贴现率调高二到三次之后，股市便会遭遇麻烦。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]
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[font=宋体][size=12pt]从技术图上来看，最好的抛空时机是股价连续三到四次试探上档高价，而后股价无法再向上攀升的时候。此外，在抛空某支股票时，你也应该设定停损价位。我通常会在损失[/size][/font][font=宋体][size=12pt]6[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％到[/size][/font][font=宋体][size=12pt]7[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％时出场。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]
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[font=宋体][size=12pt]我的基本观念是所有的股票都不好，除非股价上扬，否则没有好股票。假如股价下跌，你必须当机立断，尽快停损。股市致胜秘诀并不在于你每次都选中好股，而是在于你选错股票，能将可能遭致的亏损降到最低。我自己则绝不容许我所购买的股票价值亏损到达[/size][/font][font=宋体][size=12pt]7[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％以上。这也就是说，如果现价已比我购买时下跌[/size][/font][font=宋体][size=12pt]7[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％，我会立刻自动停损卖出，绝不能有任何犹豫或迟疑。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]1}nmb/l S n
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[font=宋体][size=12pt]有人说：[/size][/font][font=宋体][size=12pt]“[/size][/font][font=宋体][size=12pt]我现在不能卖出股票，因为我会亏损。[/size][/font][font=宋体][size=12pt]”[/size][/font][font=宋体][size=12pt]如果股价跌到你的买价以下，卖出股票并不会使你遭致亏损，因为事实上你已经亏损了。任由亏损持续下去，可以说是大部分投资人所犯下的最严重错误。截至目前为止，投资大众还都不十分了解尽快停损的观念。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]
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[font=宋体][size=12pt]假如你没有类似我所用限制亏损不得超过[/size][/font][font=宋体][size=12pt]7[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％的风险管理策略，你在[/size][/font][font=宋体][size=12pt]1973[/size][/font][font=宋体][size=12pt]年到[/size][/font][font=宋体][size=12pt]1974[/size][/font][font=宋体][size=12pt]年的空头市场中可能会遭致[/size][/font][font=宋体][size=12pt]70[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％到[/size][/font][font=宋体][size=12pt]80[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％的损失。我就曾经看到有些人因为遭遇如此惨痛的损失而宣告破产。假如你不能当机立断停止亏损，那干脆就不要踏入股市。你的汽车如果没有刹车，你敢开吗[/size][/font][font=宋体][size=12pt]?[/size][/font]u[
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[font=宋体][size=12pt]只要你所持有的股票表现正常，你就应该一直抱着不放。第二，你必须明白自己绝不可能在股价涨到最高点时才出脱。因此，你如果因为卖出股票后该股股价仍持续上扬而自责，实在是再愚蠢不过的事。所谓获利了结的意义是你已经[/size][/font][font=宋体][size=12pt]*[/size][/font][font=宋体][size=12pt]卖出股票而赚了一笔，因此没有必要因为股价在卖出后持续上扬，而感到懊恼。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font] Z8{(`(L#q
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[font=宋体][size=12pt]成交量是测量股市需求状况的一种工具。当股票开始向上攀升且有意冲开时，该股交易量应该会比其最近几个月的平均日成交量要高出[/size][/font][font=宋体][size=12pt]50[/size][/font][font=宋体][size=12pt]％左右。而成交量增加是得知该股将向上攀升的关键指标之一。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]
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[/size][/font][font=宋体][size=12pt]一般而言，投资股票要获致成功需要三项基本要件：即一套有效的选股策略、风险管理以及遵守上述两项要件的纪律。而威廉[/size][/font][font=宋体][size=12pt]·[/size][/font][font=宋体][size=12pt]欧尼尔就是一个最好的范例。他设计出一套非常高明的选股方法[/size][/font][font=宋体][size=12pt]CANSLIM[/size][/font][font=宋体][size=12pt]，和一套控制风险的原则。同时，他也很有纪律地执行自己的选股策略与风险管理原则。[/size][/font][font=宋体][size=12pt][/size][/font]
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xielingwei 2008-11-19 19:18
感谢分享！学习了！！